Opzioni Bitcoin: Cluster da 5 Miliardi $ tra 70.000$ e 72.000$
Un cluster di opzioni Bitcoin da circa 5 miliardi di dollari si e’ concentrato sugli strike da 70.000$ e 72.000$ su Deribit, secondo i dati riportati da CoinDesk il 24 luglio 2026 (CoinDesk). La struttura, dominata da posizioni call, punta a una scadenza chiave il 31 luglio e riflette scommesse rialziste legate anche all’evoluzione del CLARITY Act negli Stati Uniti. Al momento della stesura, Bitcoin viene scambiato in un intorno di 64.600$-65.400$.
Situazione Attuale del Mercato
Al momento della stesura, il prezzo di Bitcoin oscilla tra i 64.600$ e i 65.400$, in una fase di consolidamento dopo settimane di volatilita’ legate ai tassi Fed e alle tensioni geopolitiche. Su Deribit, il principale exchange di opzioni Bitcoin al mondo, l’open interest totale sulle opzioni BTC ammonta a circa 28 miliardi di dollari.
Il cluster sugli strike 70.000$-72.000$ rappresenta da solo circa il 18% dell’open interest complessivo di Deribit (dati Deribit) — una concentrazione insolita che segnala dove il mercato delle opzioni si aspetta movimento nelle prossime due settimane.
Analisi delle Opzioni Bitcoin: Open Interest e Rapporto Call/Put
I dati sulle opzioni mostrano uno sbilanciamento netto verso le call (opzioni che scommettono su un rialzo):
- Strike 70.000$: circa 39.000 contratti call contro 3.800 put
- Strike 72.000$: circa 37.900 contratti call contro 1.200 put
Secondo CoinDesk, i trader hanno pagato un premio di circa 3,4 milioni di dollari per le sole call allo strike 70.000$. Jimmy Yang, co-fondatore di Orbit Markets, ha collegato la domanda di “BTC topside calls” alle aspettative sul CLARITY Act, la legge sulla regolamentazione crypto attualmente in stallo al Senato USA — di cui BitcoinLive24 ha riportato il rinvio a settembre.
Livelli Chiave delle Opzioni Bitcoin: 70.000$ e 72.000$
Le opzioni Bitcoin con scadenza 31 luglio concentrano il posizionamento su due strike precisi, come mostra la tabella seguente.
| Livello | Tipo | Open Interest | Call/Put | Significato |
|---|---|---|---|---|
| 70.000$ | Resistenza tecnica | ~39.000 call / 3.800 put | ~10,3:1 | Prima calamita’ di prezzo verso scadenza 31 luglio |
| 72.000$ | Resistenza tecnica | ~37.900 call / 1.200 put | ~31,6:1 | Target superiore della struttura rialzista |
Il rapporto call/put fortemente sbilanciato a 72.000$ (oltre 31 a 1) indica che quasi nessun trader si sta coprendo per un ribasso a quel livello — una lettura tecnica coerente con un posizionamento direzionale aggressivo piu’ che con hedging difensivo.
Pattern Tecnici: la Struttura Bull Call Spread
La societa’ di analisi derivati Laevitas ha identificato la formazione come una “large bull call spread structure” (CoinDesk): una strategia che consiste nell’acquistare call a uno strike piu’ basso (70.000$) e venderne altrettante a uno strike piu’ alto (72.000$), riducendo il costo della scommessa rialzista in cambio di un profitto massimo limitato. Circa il 49-50% dell’open interest ai due strike e’ riconducibile a questa struttura.
Per un approfondimento sulle dinamiche del mercato opzioni Bitcoin, BitcoinLive24 ha gia’ analizzato l’ingresso di Kraken nel settore a sfida di Deribit e CME.
Scenario Bull vs Bear verso la Scadenza del 31 Luglio
Scenario rialzista: se il CLARITY Act mostra segnali di ripresa al Senato o il contesto macro si stabilizza, il forte posizionamento call a 70.000$-72.000$ puo’ agire da calamita’ di prezzo, attirando Bitcoin verso quei livelli entro la scadenza del 31 luglio.
Al momento la probabilita’ di approvazione del CLARITY Act stimata dal mercato e’ scesa al 38%, dal 51% di inizio settimana (CoinDesk).
Scenario ribassista: se il probabile rinvio del voto si conferma e il prezzo resta sotto 70.000$, gran parte delle call rischia di scadere senza valore il 31 luglio. La protezione ribassista resta minima, con appena 3.800 put a 70.000$ e 1.200 a 72.000$ a fare da contrappeso.
Cosa Significa per gli Investitori
Il cluster di opzioni non e’ una previsione di prezzo garantita, ma una fotografia di come gli operatori istituzionali su Deribit stanno posizionando il rischio nelle prossime due settimane. Un open interest cosi’ concentrato tende a generare volatilita’ aggiuntiva in prossimita’ della scadenza, quando i market maker riequilibrano le proprie coperture.
Questo articolo non costituisce consulenza finanziaria. I dati sulle opzioni riflettono il posizionamento del mercato al momento della stesura e possono cambiare rapidamente.
Per seguire in tempo reale l’evoluzione di prezzo e posizionamento di Bitcoin, scarica l’app BitcoinLive24.
FAQ
Cos’e’ l’open interest nelle opzioni Bitcoin?
L’open interest e’ il numero totale di contratti di opzione ancora aperti (non chiusi o esercitati) su un determinato strike. Un open interest elevato a un livello di prezzo segnala che il mercato ritiene probabile un movimento verso quel livello.
Cosa significa “bull call spread”?
E’ una strategia che combina l’acquisto di una call a strike piu’ basso con la vendita di una call a strike piu’ alto, riducendo il costo dell’operazione rialzista a fronte di un guadagno massimo limitato.
Perche’ gli strike 70.000$ e 72.000$ sono importanti?
Concentrano insieme circa il 18% dell’intero open interest su Deribit, rendendoli livelli tecnici chiave: un posizionamento cosi’ concentrato puo’ influenzare il comportamento del mercato vicino alla scadenza.
Cosa succede alle opzioni il 31 luglio?
Alla scadenza, le call con strike sopra il prezzo di mercato scadono senza valore, mentre quelle sotto vengono esercitate o regolate in base alla differenza di prezzo.
Il posizionamento in opzioni garantisce che Bitcoin salira’?
No. L’open interest riflette scommesse e coperture dei trader, non una previsione certa. Il CLARITY Act, la cui probabilita’ di approvazione e’ scesa al 38%, resta una variabile chiave che puo’ invalidare lo scenario rialzista.
