Datavault AI (ticker DVLT) ha comunicato alla SEC, con un modulo 8-K depositato lunedì 26 ottobre 2026, di non essere riuscita a completare da giugno il ritiro dei suoi Bitcoin dal portafoglio tenuto presso Biconomy. Quei Bitcoin, circa 1.309 BTC accreditati da Scilex come pagamento di azioni per 150 milioni di dollari (491 dei quali già rivenduti alla stessa Scilex), non sono più considerati un’attività dell’azienda e quattro rendiconti finanziari già pubblicati non sono più affidabili.
Il caso solleva il tema della differenza tra un saldo accreditato su una piattaforma e Bitcoin effettivamente controllati. BitcoinLive24 ricostruisce dai documenti ufficiali che cosa è successo, quali numeri sono certi e che cosa il deposito non spiega.
Che cosa ha comunicato Datavault AI alla SEC
Il 20 ottobre 2026 il comitato di revisione di Datavault AI ha concluso che quattro documenti finanziari non vanno più usati: il 10-Q del terzo trimestre 2025, il bilancio annuale 2025 e i 10-Q del primo e del secondo trimestre 2026, come risulta dall’8-K del 26 ottobre 2026 (voce 4.02, la comunicazione di «non affidamento» sui bilanci già emessi).
Nel documento la società scrive che a giugno 2026 ha chiesto di trasferire i Bitcoin dal portafoglio presso Biconomy a un conto esterno e che, alla data del deposito, non è riuscita a completare il prelievo. L’8-K non spiega che cosa lo stia bloccando.
Dopo una revisione dell’operazione, Datavault ha stabilito che i Bitcoin legati all’accordo con Scilex non rispettavano i requisiti per essere iscritti come attività digitale. L’operazione va invece contabilizzata come credito verso un acquirente di azioni («subscription receivable»), esposto a riduzione del patrimonio netto.
L’accordo con Scilex: 1.328,43 BTC per 150 milioni di dollari
Secondo l’8-K, il 25 settembre 2025 Datavault ha firmato con Scilex Holding (ticker SCLX) un contratto per la vendita di 15 milioni di azioni e di un warrant prefinanziato su altre 263.914.094 azioni, per 150 milioni di dollari pagabili in Bitcoin al cambio di 112.915,52 dollari per BTC, cioè circa 1.328,43 BTC.
Un warrant prefinanziato è il diritto di acquistare azioni quasi interamente pagato in anticipo.
Scilex ha accreditato 1.309,04 BTC il 26 settembre e il 25 novembre 2025, attraverso un trasferimento off-chain: l’importo è stato ridotto di 19,39 BTC per anticipi in contanti che Scilex aveva già dato a Datavault. Off-chain significa che a cambiare sono i saldi nei registri interni della piattaforma, non che i coin si muovono sulla blockchain di Bitcoin.
| Voce | Dato | Fonte |
|---|---|---|
| Prezzo concordato nel 2025 | 112.915,52 $ per BTC | 8-K Datavault, 26 ottobre 2026 |
| Bitcoin previsti dall’accordo | circa 1.328,43 BTC | 8-K Datavault, 26 ottobre 2026 |
| Bitcoin accreditati a Biconomy | 1.309,04 BTC (al netto di 19,39 BTC di anticipi) | 8-K Datavault, 26 ottobre 2026 |
| Bitcoin rivenduti a Scilex (26 set 2025 – 30 gen 2026) | 491,431 BTC per circa 40,5 milioni di $ | 8-K Datavault, 26 ottobre 2026 |
| Prelievo richiesto a giugno 2026 | non completato alla data dell’8-K | 8-K Datavault, 26 ottobre 2026 |
Biconomy e i trasferimenti off-chain: che cosa si sa
Nell’8-K Biconomy è indicata come BICONOMY PTE. LTD., la società presso cui è tenuto il portafoglio digitale di Datavault; Decrypt la descrive come exchange di criptovalute. Sia i crediti da Scilex sia le rivendite di 491,431 BTC sono avvenuti con trasferimenti off-chain, senza movimenti sulla blockchain.
Secondo la ricostruzione di BitcoinLive24, i crediti erano quindi scritture sui registri di Biconomy; l’8-K non spiega la causa del blocco né indica dove siano detenuti i coin al momento. Per un confronto con un modello di custodia diverso, si veda il nostro approfondimento sul servizio MPC di Google Cloud per la custodia di Bitcoin.
Decrypt aggiunge, citando il bilancio trimestrale di Scilex, che Biconomy aveva già acquistato azioni della controllata Semnur Pharmaceuticals da Scilex per 200 milioni di dollari in Bitcoin, e che Scilex ne ha usati 150 per le azioni Datavault.
Il term sheet di giugno: 837 BTC per 50 milioni di dollari
Il 24 giugno 2026, lo stesso mese del prelievo richiesto, Datavault e Scilex hanno firmato un term sheet vincolante: Scilex acquisterebbe 837 BTC dal portafoglio presso Biconomy per 50 milioni di dollari, come risulta sia dall’8-K di Datavault del 29 giugno sia dall’8-K di Scilex.
Il pagamento prevede 30 milioni iniziali e 20 milioni in rate trimestrali dal quarto trimestre 2026 al 31 dicembre 2028, in contanti, azioni Scilex o titoli quotati di sue controllate, a discrezione di Scilex.
Entrambi i documenti avvertono che l’accordo definitivo non è garantito. Dividendo 50 milioni per 837 BTC si ottengono circa 59.737 dollari per Bitcoin (calcolo di BitcoinLive24): circa il 47% in meno dei 112.915,52 dollari del 2025. È un prezzo implicito nominale, perché 20 milioni sono dilazionati fino al 2028 e pagabili anche in titoli.
I numeri non tornano del tutto. Gli 837 BTC del term sheet, sommati ai 491,431 già rivenduti, fanno 1.328,43 BTC, l’importo originario (come osserva anche Decrypt).
Dopo le rivendite, però, dai 1.309,04 BTC accreditati dovrebbero restare al massimo 817,609 BTC, non 837. La differenza, circa 19,39 BTC, coincide con la riduzione per gli anticipi in contanti, ma i documenti non indicano se i due dati siano collegati.
L’impatto sui bilanci: fino a 92,2 milioni di dollari in meno
Secondo le stime preliminari dell’8-K, le rettifiche dovrebbero ridurre il totale dell’attivo di 8,1 milioni di dollari al 30 settembre 2025, di 92,2 milioni al 31 dicembre 2025, di 57,1 milioni al 31 marzo 2026 e di 49,0 milioni al 30 giugno 2026. Datavault prevede anche di annullare gli utili e le perdite su cripto-attività registrati finora sull’operazione.
La società precisa che l’identificazione degli errori è preliminare, non sottoposta a revisione e può cambiare. Non ha indicato quando depositerà i bilanci corretti, e avverte che potrebbero esserci ritardi.
| Data di riferimento | Riduzione stimata dell’attivo |
|---|---|
| 30 settembre 2025 | 8,1 milioni di $ |
| 31 dicembre 2025 | 92,2 milioni di $ |
| 31 marzo 2026 | 57,1 milioni di $ |
| 30 giugno 2026 | 49,0 milioni di $ |
Continuità aziendale e reazione del titolo
L’8-K spiega che la valutazione di continuità aziendale (going concern, il test sulla capacità di un’impresa di continuare a operare) aveva considerato i Bitcoin come fonte di liquidità. Poiché non saranno più esposti come attività e l’incasso di quanto dovuto da Scilex è incerto, la direzione sta rivedendo quella valutazione per il 2025 e per il primo trimestre 2026. L’esito non è ancora stato determinato.
Secondo Decrypt, il titolo Datavault è sceso di circa il 50% martedì 27 ottobre, chiudendo intorno a 0,06-0,07 dollari, per poi risalire verso 0,085 dollari mercoledì. Sono dati della testata e non provengono dal deposito SEC.
Cosa significa per le aziende che accettano Bitcoin
Il caso suggerisce due osservazioni per chi riceve Bitcoin come pagamento. Primo: un saldo accreditato su una piattaforma può non equivalere a Bitcoin in possesso finché non è dimostrata la possibilità di prelevarlo.
Secondo: un saldo contabilizzato come attività può essere rivisto in un credito, come è avvenuto qui. Il prezzo implicito del term sheet di giugno resta inoltre inferiore del 47% circa a quello del 2025 (calcolo BitcoinLive24, valore nominale).
Restano aperte domande a cui i documenti non rispondono: perché il prelievo è bloccato, quando potrà essere completato e come verrà concluso l’accordo con Scilex. Aggiorneremo la copertura se ci saranno nuovi depositi.
Scarica l’app BitcoinLive24 per seguire gli aggiornamenti sulle aziende che detengono Bitcoin. Un caso diverso di Bitcoin pagato in cambio di azioni è quello di Alpha Modus, che ha ricevuto Bitcoin in cambio di azioni.
Domande frequenti su Datavault AI e i suoi Bitcoin
Datavault AI ha perso i suoi Bitcoin?
Non lo dice l’8-K. La società afferma di non essere riuscita a prelevare i Bitcoin dal portafoglio presso Biconomy dopo la richiesta di giugno 2026 e di non considerarli più un proprio asset digitale. Il deposito non indica che i coin siano scomparsi né spiega la causa del blocco.
Quanti Bitcoin erano coinvolti?
L’accordo con Scilex prevedeva circa 1.328,43 BTC. Ne risultano accreditati 1.309,04 e ne sono stati rivenduti 491,431 a Scilex per circa 40,5 milioni di dollari.
Che cosa cambia per i bilanci di Datavault?
Quattro documenti finanziari non vanno più usati e saranno corretti: secondo le stime preliminari l’attivo scende di una cifra tra 8,1 e 92,2 milioni di dollari a seconda della data. La società non ha comunicato quando depositerà i bilanci riformulati.
Che cos’è il term sheet da 837 BTC?
È un accordo vincolante del 24 giugno 2026 con cui Scilex comprerebbe 837 BTC per 50 milioni di dollari, in parte a rate fino al 2028. L’accordo definitivo non è ancora garantito, come precisano entrambe le società nei loro 8-K.
Questo articolo non costituisce consulenza finanziaria.
